El FMI «monitorea» la mora de créditos de los hogares, pero no considera que sea «un riesgo significativo»: cuándo es la próxima misión

El Fondo Monetario Internacional (FMI) informó este jueves en Washington que está monitoreando el aumento de la tasa de morosidad en los préstamos de los hogares argentinos, aunque no lo considera un «riesgo significativo para la estabilidad financiera». Además, anunció que su próxima misión al país comenzará a partir del 21 de septiembre.

Julie Kozack, directora de Comunicaciones del FMI, respondió preguntas sobre la situación económica de Argentina durante la primera conferencia de prensa del organismo tras su receso de verano. En particular, se refirió al incremento de la morosidad en el sector de créditos personales, el crecimiento económico y la reforma del Banco Central.

La cantidad de hogares con saldos impagos en tarjetas de crédito o préstamos personales alcanzó niveles históricamente altos, afectando a todos los principales bancos del sistema financiero nacional. Si bien esta situación genera preocupación en la sociedad, el FMI considera que, por el momento, no representa un riesgo financiero significativo.

Kozack explicó: “Por supuesto, estamos monitoreando el reciente aumento de las tasas de morosidad de los hogares. Sin embargo, no consideramos que esto suponga un riesgo significativo para la estabilidad financiera en Argentina. La deuda de los hogares sigue siendo relativamente baja, aproximadamente el 8% del PIB, cifra inferior a la de muchos otros países de América Latina”. También aseguró que “los bancos están bien capitalizados, cuentan con liquidez y mantienen provisiones que cubren más del 85% de sus préstamos morosos”.

La funcionaria destacó además la importancia de profundizar los mercados crediticios en el país, aunque reconoció que el sistema bancario argentino es relativamente pequeño. “Fortalecer estos mercados y ofrecer mecanismos para canalizar el crédito y el ahorro hacia inversiones y oportunidades para los ciudadanos será fundamental de cara al futuro. Ya se están desarrollando trabajos importantes en esa dirección”, añadió.

Según el último Informe sobre Bancos del Banco Central, correspondiente a mayo de este año, el 7,7% del crédito total al sector privado se encontraba en situación irregular. La mora es más elevada en los préstamos a hogares (12,8%) que en el segmento empresarial (3,5%), concentrándose principalmente en préstamos personales y financiamiento para consumo. Este fenómeno afecta especialmente a jóvenes y hogares de ingresos bajos o informales, con un 37,6% de morosidad entre deudores menores de 25 años.

En cuanto al desempeño económico, Kozack elogió los avances logrados por Argentina. “El país ha conseguido dos años consecutivos de superávit fiscal primario por primera vez en 15 años, lo que ha contribuido a reducir la inflación a aproximadamente el 30%. El crecimiento económico se ha reanudado, la pobreza ha disminuido y las reservas internacionales se están reconstruyendo”. Además, resaltó que “se ha fortalecido la confianza del mercado, evidenciada en menores costos de endeudamiento, mejoras en las calificaciones crediticias y un flujo creciente de inversión privada”.

Sobre las prioridades futuras, la funcionaria señaló que “el principal objetivo para Argentina sigue siendo fortalecer sus marcos políticos y su resiliencia económica. Esto incluye continuar con la reconstrucción de reservas, reducir riesgos de financiación, preservar el ancla fiscal y consolidar los marcos institucionales para prepararse ante eventuales shocks”.

Respecto a la nueva misión del FMI, Kozack informó que el staff técnico realizará su visita a Buenos Aires la semana del 21 de septiembre, en el marco de la tercera revisión del programa económico. Como es habitual, el equipo verificará indicadores económicos y mantendrá reuniones con funcionarios gubernamentales y con actores del ámbito económico y social. La última misión se desarrolló entre el 5 y 12 de febrero de 2024, encargada por Luis Cubeddu y Bikas Joshi, director adjunto del Departamento del Hemisferio Occidental y jefe de misión para Argentina, respectivamente.

Sobre la reforma del Banco Central, Kozack afirmó que “las propuestas destinadas a fortalecer el mandato y la independencia del organismo deberían facilitar el proceso de desinflación y, a largo plazo, mejorar los ingresos reales de los hogares argentinos”. Asimismo, destacó la “convergencia entre el Fondo y las autoridades del país en la necesidad de expandir los beneficios del crecimiento y la estabilización”.

En ese sentido, indicó que “hasta ahora, el crecimiento se ha impulsado principalmente por los sectores de minería, energía y agricultura, pero tanto nosotros como las autoridades reconocemos la importancia de diversificar esta base”. Para ello, explicó que se trabaja en la eliminación de cuellos de botella en infraestructura, con licitaciones de grandes redes de autopistas y sistemas ferroviarios de carga, apoyadas por mayor previsibilidad fiscal y regulatoria.

Además, Kozack mencionó que continúan los esfuerzos para profundizar los mercados crediticios, incluyendo mecanismos de mercado para promover la financiación a largo plazo, especialmente en el crédito hipotecario. “Todas estas políticas buscan ampliar los beneficios de la estabilización y el crecimiento económico”.

Finalmente, reconoció que “aunque puede haber altibajos en datos mensuales, nuestro enfoque está en la trayectoria general y en las reformas que respaldarán un entorno más favorable para el crecimiento y las oportunidades en Argentina”.